Call option là gì? Tìm hiểu cơ chế và lợi ích của quyền chọn mua

Call option hay còn gọi là quyền chọn mua, là công cụ tài chính trong giao dịch chứng khoán. Với call option, người mua có quyền nhưng không bắt buộc mua một tài sản cơ sở với giá đã định trong tương lai. Bài viết này của HR Insider sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về call option là gì, cơ chế hoạt động cũng như lợi ích mà quyền chọn mua mang lại cho nhà đầu tư.

Call option là gì?

Call option hay còn gọi là quyền chọn mua, là hợp đồng tài chính cho phép người mua có quyền (nhưng không bắt buộc) mua tài sản cơ sở (như cổ phiếu) với giá xác định trong một thời gian nhất định. Người mua call option trả một khoản phí gọi là phí quyền chọn để có quyền này. Nếu giá thị trường của tài sản cơ sở tăng cao hơn giá thực hiện, người mua có thể thực hiện quyền chọn để mua tài sản với giá thấp hơn, từ đó thu lợi nhuận. Ngược lại, nếu giá không tăng, người mua có thể chọn không thực hiện quyền chọn và chỉ mất khoản phí đã trả ban đầu.

Tìm hiểu rõ khái niệm đầu tư là gì và nâng cao kiến thức giúp đầu tư cho bản thân một cách hiệu quả.

Hiểu rõ về bản chất của Call option

Bản chất của call option là gì được rất nhiều người quan tâm. Bản chất của nó nằm ở sự kỳ vọng của cả hai bên tham gia hợp đồng. Người mua quyền chọn (Call Buyer) mong muốn giá tài sản cơ sở tăng cao hơn giá thực hiện để có thể thực hiện quyền và thu lợi nhuận. Ngược lại, người bán quyền chọn (Call Writer) hy vọng giá tài sản cơ sở không tăng vượt quá mức giá thực hiện, để giữ lại khoản phí đã nhận như lợi nhuận. Nếu giá tài sản không tăng, quyền chọn trở nên vô nghĩa và người mua sẽ chịu khoản lỗ tương đương với phí đã trả. Tuy nhiên, nếu giá tăng, người mua có thể thực hiện quyền chọn để kiếm lời.

Để hiểu rõ call option và hạn chế rủi ro, việc lập kế hoạch tài chính cá nhân là bước đầu tiên quan trọng mà bạn không nên bỏ qua.

Lợi ích của Call option là gì?

Call option là một công cụ tài chính linh hoạt, mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, đặc biệt là trong việc quản lý rủi ro và tạo ra lợi nhuận. Dưới đây là một số lợi ích chính của call option:

• Tiềm năng lợi nhuận cao với rủi ro hạn chế: Nhà đầu tư chỉ cần trả một khoản phí quyền chọn nhỏ để có quyền mua tài sản cơ sở. Nếu giá tài sản tăng cao hơn giá thực hiện, nhà đầu tư có thể thu về lợi nhuận lớn mà rủi ro chỉ giới hạn ở khoản phí đã trả.
• Đòn bẩy tài chính: Call option cho phép nhà đầu tư kiểm soát một lượng lớn tài sản với một khoản chi phí nhỏ hơn so với việc mua trực tiếp tài sản đó. Điều này giúp tối ưu hóa nguồn vốn và gia tăng lợi nhuận tiềm năng.
• Bảo hiểm rủi ro: Call option có thể được sử dụng như một công cụ bảo hiểm rủi ro. Nếu nhà đầu tư lo ngại về khả năng giá tăng của tài sản mà họ chưa sẵn sàng mua ngay, họ có thể mua call option để bảo vệ khả năng mua trong tương lai với giá cố định.
• Linh hoạt trong chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể kết hợp call option với các công cụ tài chính khác để xây dựng nhiều chiến lược đầu tư đa dạng, tùy thuộc vào mục tiêu và mức độ chấp nhận rủi ro của mình.

Xem thêm: Đầu tư chứng khoán dài hạn là gì? Tham khảo ngay các xu hướng đầu tư hiệu quả hiện nay.

Phân biệt Call option và Put option

Call option và Put option là hai công cụ tài chính đối lập, cho phép nhà đầu tư thông minh kiếm lợi nhuận từ việc dự đoán hướng đi của giá tài sản cơ sở, chúng có những đặc điểm và mục tiêu sử dụng khác nhau. Dưới đây là bảng phân biệt sự khác nhau giữa Call option và Put option:

Tính năng	Call Option (Quyền chọn mua)	Put Option (Quyền chọn bán)
Định nghĩa	Quyền mua một tài sản cơ sở với giá cố định trong tương lai.	Quyền bán một tài sản cơ sở với giá cố định trong tương lai.
Lợi nhuận	Tăng khi giá tài sản cơ sở tăng.	Tăng khi giá tài sản cơ sở giảm.
Rủi ro	Mất toàn bộ phí quyền chọn nếu giá tài sản cơ sở không tăng.	Mất toàn bộ phí quyền chọn nếu giá tài sản cơ sở không giảm.
Sử dụng khi	Dự đoán giá sẽ tăng, muốn bảo vệ danh mục khi đã nắm giữ tài sản.	Dự đoán giá sẽ giảm, muốn bảo vệ danh mục khỏi rủi ro giảm giá hoặc muốn kiếm lời từ sự sụt giảm của thị trường.
Tác động của giá thị trường	Có giá trị khi giá thị trường của tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện (In The Money – ITM).	Có giá trị khi giá thị trường của tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện (In The Money – ITM).
Người mua	Mong muốn giá tăng.	Mong muốn giá giảm.
Người bán	Mong muốn giá giảm hoặc giữ ổn định.	Mong muốn giá tăng hoặc giữ ổn định.

Quyền chọn mua Call option được thực hiện thế nào?

Quyền chọn mua (Call option) được thực hiện thông qua các bước sau:

Mua Call option

Nhà đầu tư mua một hợp đồng call option từ một sàn giao dịch hoặc thông qua môi giới. Hợp đồng này sẽ xác định rõ tài sản cơ sở, giá thực hiện (strike price), thời gian hết hạn (expiration date), và phí quyền chọn (premium).

Chờ đợi biến động giá

Sau khi mua call option, nhà đầu tư theo dõi biến động của giá tài sản cơ sở. Nếu giá thị trường của tài sản cơ sở tăng cao hơn giá thực hiện, call option có giá trị và nhà đầu tư có thể cân nhắc thực hiện quyền chọn.

Thực hiện quyền chọn (Exercise)

Nếu giá tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện trước hoặc vào ngày hết hạn, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ mua tài sản cơ sở với giá thực hiện đã thỏa thuận trong hợp đồng, ngay cả khi giá thị trường hiện tại cao hơn.

Bán tài sản hoặc giữ tài sản

Sau khi thực hiện quyền chọn và mua tài sản cơ sở, nhà đầu tư có thể:

• Bán ngay tài sản trên thị trường mở để thu lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa giá thực hiện và giá thị trường hiện tại.
• Giữ tài sản nếu họ tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.

Không thực hiện quyền chọn

Nếu giá tài sản cơ sở không vượt quá giá thực hiện trước khi hợp đồng hết hạn, quyền chọn trở nên vô giá trị. Nhà đầu tư có thể không thực hiện quyền chọn, chấp nhận mất khoản phí quyền chọn đã trả ban đầu.

Ngày hết hạn

Đến ngày hết hạn của hợp đồng, nếu quyền chọn chưa được thực hiện, nó sẽ tự động hết hạn và không còn giá trị. Nhà đầu tư mất phí quyền chọn và không có quyền lợi nào khác.

Nhìn chung, thực hiện quyền chọn mua là cách để nhà đầu tư bảo vệ và tối đa hóa lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở tăng, nhưng quyết định có thực hiện hay không phụ thuộc vào diễn biến giá của tài sản trên thị trường.

Có thể bạn quan tâm: Định giá cổ phiếu theo chiết khấu dòng tiền

Qua nội dung bài viết trên của HR Insider, bạn đọc có cơ hội hiểu rõ hơn về call option là gì cũng như cách thức hoạt động của loại hợp đồng này. Quyền chọn mua không chỉ mang lại tiềm năng sinh lời cao mà còn được ứng dụng linh hoạt trong nhiều tình huống khác nhau, giúp tích trữ tài sản và phòng ngừa rủi ro hiệu quả. Hy vọng rằng thông tin trong bài viết sẽ giúp bạn đọc cập nhật thêm kiến thức đầu tư hữu ích và xây dựng kế hoạch đầu tư tối ưu.

— HR Insider —

VietnamWorks – Website tuyển dụng trực tuyến số 1 Việt Nam

ĐĂNG KÝ TÀI KHOẢN TÌM VIỆC VietnamWorks là nền tảng tuyển dụng trực tuyến lớn nhất Việt Nam, với hơn 20 năm kinh nghiệm và hàng triệu ứng viên tiềm năng. VietnamWorks kết nối hiệu quả người tìm việc với các nhà tuyển dụng uy tín trên mọi lĩnh vực, giúp người tìm việc nhanh chóng tìm được công việc mơ ước. Tại VietnamWorks, người tìm việc sẽ được truy cập hàng ngàn tin tuyển dụng mới nhất, cập nhật liên tục từ các doanh nghiệp hàng đầu, tìm kiếm việc làm phù hợp với năng lực, kinh nghiệm và sở thích. Ứng tuyển dễ dàng chỉ với vài thao tác đơn giản. Đặc biệt, người tìm việc làm có thể tạo CV trực tuyến miễn phí, chuyên nghiệp và thu hút nhà tuyển dụng và nhận gợi ý việc làm phù hợp dựa trên CV và kinh nghiệm, để tìm việc nhanh chóng tại môi trường làm việc mơ ước.